Kontantindstrømninger og udstrømninger af driften

I regnskabsaflæggelsen får fortjeneste altid meget opmærksomhed, men det er kontantstrøm, der betaler regningerne. Pengestrømsopgørelsen er et af de vigtigste ledelsesværktøjer, som en mindre virksomhedsejer kan bruge.

Du tror måske, at sunde fortjenester betyder, at alt er fint med virksomheden. Ikke sandt. Stabil profit er ikke en tilstrækkelig indikator for den økonomiske sundhed i en virksomhed.

Pengestrømsopgørelsen for et selskab er et meget bedre barometer af virksomhedens økonomiske situation. Ledelsen har ansvaret for at forstå selskabets pengestrømme og udstrømninger.

Pengestrømme mod indtægter og omkostninger

Generelt accepterede regnskabsprincipper tillader manipulation af visse poster på en virksomheds resultatopgørelse. For eksempel registreres salget på kredit straks, selvom kontanter fra salget muligvis ikke modtages i yderligere 30 til 90 dage. I mellemtiden skal virksomheden stadig have tilstrækkelige kontanter til at betale sine driftsudgifter.

Beregningen af ​​overskud omfatter fradrag af visse noncash poster, såsom afskrivninger afskrivninger på goodwill. I dette tilfælde kan overskuddet være undervurderet i forhold til pengestrømme. Pengestrømsopgørelser er ikke genstand for sådanne manipulationer. En kontantstrømsopgørelse giver derfor en mere realistisk vurdering af virksomhedens præstationer og soliditet.

En virksomheds pengestrømme falder i tre kategorier.

Pengestrømme fra driften

Pengestrømme fra driftsaktivitet er det beløb, som virksomheden modtager (tilstrømning) fra sin kerneforretning af fremstilling og salg af færdige produkter eller levering af tjenesteydelser sammen med udløb som udbetalinger for udgifter. De poster, der indgår i pengestrømme fra driften er:

• Kontantindtægter fra salg

• Kontanter modtaget fra indtjening på investeringer

• Betalinger til leverandører og ansatte

• Betalinger for renter og skatter

• Forhøjelser eller fald i kundefordringer, lagerbeholdninger og forudbetalte udgifter

• Forhøjelser eller fald i betalingsforpligtelser

Et selskab kan lejlighedsvis have et negativt pengestrømme, hvis det bruger penge, for eksempel at introducere et nyt produkt. Imidlertid er konsekvent negativt pengestrømme fra driften et tegn på dårlig forvaltning.

Virksomheden skal generere et positivt pengestrømme fra driften for at have midler til rådighed til at købe anlægsaktiver og afbetale gæld.

Pengestrømme fra investering

Bortset fra operationer beskæftiger virksomhederne også køb og salg af anlægsaktiver og investeringer:

• Køb og salg af udstyr, fast ejendom, bygninger, køretøjer og maskiner

• Køb og salg af kortfristede investeringer

• Erhverv og dispositioner af investeringer i andre virksomheder

Pengestrømme fra finansiering

Pengestrømme og udstrømninger fra finansiering er relateret til ændringer i gæld og aktiekapital.

• Forhøjelser i gæld, obligationer og noter, der skal betales

• Kapitalforhøjelser fra aktionærerne

• Betalinger til lageropkøb

• Betalinger på lånets hovedstol

• Udbetalinger af udbytte

En lille virksomhedsejer skal forstå selskabets pengestrømme for at tage velinformerede forretningsbeslutninger, uanset udseendet af solide overskud. Virksomheder, der rapporterer om stærkt overskud, har været kendt for at gå ud af virksomhed, fordi de løber tør for kontanter.