Typer af derivater til at hæve priserne på råvarer

Fabrikanter står ofte over for stigende priser på de råvarer, de køber. Højere omkostninger til råvarer kan skære i virksomhedens fortjenstmargener, især hvis konkurrence hæmmer virksomhedens evne til at hæve priserne på sine færdige varer. En hække er en handel, der modvirker et tab i en anden handel eller stilling. Afledte finansielle instrumenter kan anvendes til sikring.

Råvarederivater

Virksomheder kan henvende sig til råvarederivater for at afdække råvarepriserne. Varedele derivater er kontrakter, der trækker deres værdi fra kursbevægelser af et underliggende aktiv. For eksempel kan du afdække priserne på olie, gas, kul, metaller, landbrugsprodukter og endda elektricitet gennem råvarederivater. Varedele derivater kan handle gennem organiserede udvekslinger eller direkte mellem counter-the-counter parter. Fælles typer råvarederivater omfatter futures, forwarders, options og commodity swaps. Nogle sikringstransaktioner kræver fysisk levering af den underliggende vare, mens andre kun betaler sig for kontanter.

Futures og Forward

En forward er en aftale om udveksling af et aktiv mellem en køber og en sælger på et eller andet tidspunkt i fremtiden baseret på en pris, der skal fastsættes senere. En futures kontrakt er en standardiseret forward, der handler på en børs og underlagt stram regulering. Køberen af ​​en futureskontrakt drager fordel af en stigning i prisen på den underliggende vare. Kontraktsleverandørerne dræber efter et fald i priserne. Et eksempel på en futures kontrakt er den lette søde råolie futures kontrakt, der handler på Chicago Mercantile Exchange, eller CME. Hvis du bruger råolie som råmateriale, kan du købe CME sød råkontrakter for at give overskud, der afdækker højere oliepriser.

Muligheder

En opkaldsopsætning giver køberen ret til at købe det underliggende aktiv til en fast pris - aktiekursen - på eller før en udløbsdato. Køberen betaler en præmie til opkaldssælgeren. Køberen bryder selv, når den underliggende aktivs pris stiger over strejken, tilstrækkeligt til at betale for præmien. Eventuelle yderligere kursgevinster afdækker højere priser på de underliggende aktiver. Vareforbrugere kan bruge optioner på futureskontrakter til at afdække prisgevinster for mindre penge end det koster at købe en futureskontrakt direkte. For eksempel kan en CME råolie futures kontrakt kræve en indledende betaling på $ 3.740, mod kun $ 99 for en CME råolie option med samme udløbsdato.

Vareswaps

En bytte er udveksling af en pengestrøm for en anden. En fastflydende varebytte gør det muligt for en part at betale den aktuelle pris på en make-believe, eller en ideel mængde af varen og modtage en fast betaling til gengæld. Den aktuelle pris afhænger af værdien af ​​et indeks for varen. Sikringsmodtageren betaler et fast beløb og modtager pengestrømme baseret på den aktuelle indeksværdi. Sikrings modparten er typisk en forbruger af råmaterialet og fordele, når prisen stiger, da den vil modtage mere end den udbetaler. Hvis priserne falder, opvejer besparelserne i råmaterialet udligning af de tabte penge på swap. Alternativer på swaps er tilgængelige.