Første runde finansiering og procentsatsen for Buyout

Din frøfinansiering betragtes normalt ikke som den første finansieringsrunde. Det kommer fra din egen investering af tid og penge plus alt investeret af dine venner og familie. Det letter udviklingen af ​​forretningsidéen ved at betale for fornødenheder fra virksomhedens lancering, såsom lønninger, juridiske og regnskabsmæssige tjenester og patenter. Den første runde eller "A-runde" af finansiering refererer til vækstinvesteringer fra engelske grupper eller venturekapitalfonde, og det kræver generelt, at investoren får en betydelig del af din virksomhed til gengæld for investeringen.

Mål for den første runde investor

For at forstå, hvor meget ejerskabsprocent er rimeligt at overføre til din første runde investor, hjælper det med at forstå, hvilke risici de står over for gennem investeringen. Den største risiko er, at selskabet vil mislykkes, og de vil miste deres penge, så de vil have nok stemme- og bestyrelseskontrol for at påvirke, hvordan selskabet kører. De står også over for risikoen for, at deres investering fortyndes ved senere finansieringsrunder, så de forsøger at få så stor en procentdel af ejerskab som muligt og måske endda kræve fortyndingsbestemmelser. Standard første runde investeringsejerskab aktier spænder fra 35 procent til 50 procent af din virksomhed.

Vurdering

Før du får din første finansieringsrunde, er dit firma noget værd. Lad os sige, at det har teknologi, patenter og potentiale, som du mener ville have kommandoen til en pris på 3 millioner dollars, hvis du skulle sælge den direkte. Hvis du har brug for 1 million dollars til at vokse virksomheden, vil din post-penge værdiansættelse være 4 millioner dollars, og du tror, ​​at den investor, der giver dig 1 million dollar, skal modtage 25 procent af din virksomhed til gengæld. Investoren kan på den anden side værdiere din virksomhed på 1 million dollar og bede om 50 procent ejerskab. Dette er, når du skal indhente erfaret juridisk og regnskabsmæssig hjælp med dine forhandlinger.

Problemer du står overfor

Hvis du giver op for en procentdel af din virksomhed i første runde, og du har brug for ekstra finansiering senere, skal du enten opgive din stemmeret og afregne en meget lille ejerandel, eller du kan ikke finde et sekund -runde investor til at tage en minoritets ejerposition og vil være afhængig af din første runde investor for ekstra penge. Dette sætter dig i en sårbar stilling. Stiftere, der ikke har planer om at behøve mere end førstegangsinvesteringer, beholder ofte ikke tilstrækkelig ejerandel til efterfølgende runder og kan ende med at miste selskabet til den første runde investor på grund af misligholdelse af visse finansieringsaftale, som f.eks. betaling af renter eller møde visse benchmarks. Konstruktionsaftalerne er komplekse, så få ekspertrådgivning.

Exit Value

Du kan ikke være sikker på, hvad din investor planlægger at gøre med ejerandelen i din virksomhed, men det endelige mål er enten at sælge ud til et større firma, sælge til en anden venturekapitalfond under en senere finansieringsrunde eller tage din virksomhed offentlig og kontant ud ved at sælge den aktie, der modtages i den oprindelige finansiering. Mange første runde investorer har allerede taget overskud på det tidspunkt, hvor virksomheden bliver offentlig.