Forklar derivater på aktiemarkedet

Derivater er en form for investering, der afhænger af ændringer i et bestemt finansielt instrument. De karakteriseres typisk af kontraktlige forpligtelser mellem to parter med modsatte ideer om markedsforhold. Derudover er de fleste derivater yderst gearede, hvilket betyder, at risikoen til belønning er høj. Der er mange typer af derivater til rådighed for markedsdeltagerne.

Aktieoptioner

Aktieoptioner er blandt de mest populære, men risikable derivater til rådighed for investorer og forhandlere. En aktieoption er en kontrakt om enten at købe eller sælge en bestemt aktie til en fast pris til enhver tid før kontraktens udløb. En "call" -option giver optionskøberen ret til at købe aktier til den angivne pris, mens en "put" -option giver ret til at sælge aktier til en forudbestemt pris. I USA kontrollerer en enkelt kontrakt 100 aktier af "underliggende" aktier. For eksempel, hvis en aktie med ticker ABC handler på $ 100 pr. Aktie, kan en call option give køberen ret til at købe aktier i ABC til $ 110 per aktie til enhver tid mellem kontraktens køb og udløbsdato. Kontrakten kan udløbe inden for måneden eller årene fra nu af. Kontrakten har ringe værdi til optionsindehaveren, medmindre ABC stiger i pris. Men hvis ABC i sidste ende handler for $ 120 pr. Aktie, kan opkaldsindehaveren købe aktier til en rabat til markedsrenten. Alternativt kan optionsindehaveren simpelthen sælge kontrakten på det åbne marked for et overskud, da kontrakten nu er mere værdifuld.

Futures

Futures er spekulative derivater, hvor den underliggende enhed er et aktiemarkedsindeks, en vare som oksekød eller majs eller andre økonomiske køretøjer. De to parter i en futureskontrakt spekulerer simpelthen på den underliggende enheds fremtidige værdi og gør en indsats på grundlag af denne udtalelse. Futures er "cash-settled" derivater, der handler på det åbne marked. Mens aktieoptioner afregnes i faktiske aktier, bør optionsindehaveren vælge at gennemføre kontrakten, giver futures ikke en kontraktmæssig post eller enhed som en del af derivatets vilkår. I stedet, hvis indehaveren af ​​en fremtidig kontrakt vælger at udføre sine vilkår, modtager hun bare kontanter, hvis hendes spekulation er korrekt. Oftest sælger futureshandlere simpelthen selve kontrakten for et overskud eller tab som følge af ændringer i den underliggende værdi.

fremad

Der udarbejdes en terminskontrakt mellem to parter, som accepterer at overføre penge mellem hinanden på baggrund af markedsudviklingen. Hver part har en modsatrettede opfattelse af, hvordan den underliggende enhed sandsynligvis vil ændre sig i værdi. Den underliggende enhed kan være alt som kontrakten er helt tilpasselig. For eksempel kan de to parter strukturere fremadgående kontrakt omkring forudsigelsen af ​​en prisændring i en enkelt aktie eller et helt aktieindeks. Når aktien bevæger sig, var en af ​​kontraktens medlemmer korrekt i deres forudsigelse, mens den anden var forkert. Således betaler taberen vinderen de kontanter, der er fastsat i kontrakten. Men disse kontrakter kan være meget mere komplekse end dette, da der ikke er nogen grænse for den kreativitet kontraktens deltagere kan bruge, når de udarbejder aftalen. Futures er en form for fremadrettede, men de er standardiserede for at lette nem handel med masserne. Ikke-futures forwards handles ikke på nogen udveksling.