Hvad Fokuserer den frie pengestrømmetode for forretningsevaluering på?

Der findes en række metoder til værdiansættelse af en virksomhed. Den frie cash flow-metode er en metode, der ofte bruges internt eller af langsigtede investorer til at værdsætte et selskab. Denne metode fokuserer på det operationelle pengestrømme, som virksomheden genererer, og den forventede vækst i fremtiden. Et selskab kan bruge det nuværende frie pengestrømme eller det forventede frie pengestrømme, hvis virksomheden har til hensigt at foretage operationelle ændringer i den nærmeste fremtid.

Fri cash flow definition

Frie pengestrømme er et selskabs operationelle pengestrømme minus de kontante midler, der er nødvendige for at finansiere investeringsudgifter og netto arbejdskapital, der er nødvendige for at bevare den nuværende vækst. Da det typisk er svært at estimere investeringsudgifterne i god tid, bruger et firma ofte sit historiske gennemsnit for at estimere dette tal. Frie pengestrømme er et selskabs operationelle pengestrømme med effekten af, at den nuværende vækstrate fjernes.

Pengestrømme til fast ejendom

Fri kontantstrøm kan strømme til egenkapital eller til firmaet generelt. Hvis selskabet har en stor gældsbelastning, vil renten og hovedstolpenge på gælden reducere det frie cash flow, der er til rådighed for aktionærerne. Hvis man imidlertid ser på virksomhedens samlede værdi, skal man se bort fra gæld og rentebetalinger, fordi virksomhedens samlede markedsværdi er en kombination af gæld og egenkapital.

Enkel forklaring

I enklere vilkår strømmer operationelle penge ind i et selskab fra indtægter, der genereres ved at sælge produkter og strømmer ud til betaling af produkter, overhead og salgsomkostninger. Selskabet tager de penge, der genereres til at betale for langsigtede investeringer i aktiver, der understøtter drift og kortfristede investeringer i driftskapital. Hvad der er tilbage er det frie cash flow til firmaet. Det kaldes dette, fordi denne kontanter er fri til at betale renter, gæld, udbytte og tilbagekøb af egenkapital.

Virksomhedsvurdering

Ved brug af den frie pengestrømmetode for værdiansættelse skal du rabat de forventede eller forventede fremtidige frie pengestrømme tilbage til nutiden. Det betyder, at du f.eks. Skal se på pengestrømsforventningen om 10 år i dagens dollars. Denne beregning kan være kompleks, fordi den indebærer nogle antagelser om operationelle pengestrømme, investeringsudgifter, driftskapitalforhøjelser og vækst. Fokuset ændres dog ikke. Fokus er at bestemme værdien af ​​virksomhedens operationelle pengestrømme genereret over en periode efter fjernelse af de nødvendige aktivinvesteringer. Denne værdi kan henføres til aktionærer i særdeleshed eller til virksomheden generelt, men operationelle pengestrømme er chaufførerne.