Hvordan påvirker en kapitalleasing en aktionærs egenkapital?

En kapitalforpligtelsesforpligtelse gør det muligt for et selskab at registrere ejerskab reflekteret i kapitalforpagtningsaftalen i balancen og tegner også for de forventede leasingydelser i løbet af lejekontraktens løbetid. En kapitalleasing er forskellig fra en operationel leasingkontrakt, fordi den er underlagt en fire-trins proces for at bekræfte effektiv ejerskab baseret på lejevilkårene. Det står for lejemål, der er mere som køb i naturen, som når ejendomsretten til aktivet overgår til virksomheden ved afslutningen af ​​lejemålet.

Nettoindkomst

Når du har registreret den kapitaliserede leasingforpligtelse i balancen, begynder du at regne med afskrivninger og renteudgifter i forbindelse med det underliggende aktiv. Du afskriver ansvaret over leasingperioden, hvilket genererer renteudgifter på samme måde som et realkreditlån gør. Tilføjelsen af ​​afskrivninger og renteudgifter resulterer i lavere nettoresultat, hvilket resulterer i lavere egenkapital, fordi lavere nettoindtjening resulterer i lavere beholdning, en bestanddel af egenkapitalen.

Balance

Når du genkender en leasingforpligtelse, registrerer du leasingforpligtelsen som et aktiv og en forpligtelse for at afspejle de effektive købs- og fremtidige betalinger. Dette medfører, at aktiver og forpligtelser øges med lige store beløb. Disse poster balancerer, hvilket betyder, at aktionærens egenkapital forbliver uændret. Det betyder, at i forhold til aktiver og passiver afspejler balancen lavere aktionærers egenkapital. Når du afskriver aktiverne og afskriver forpligtelsen i løbet af lejekontraktens løbetid, vil den oprindelige reduktion i aktionærernes egenkapital falde. Også ved anvendelse af gæld til finansiering af kapitalleasing resulterer der i højere gæld og lavere egenkapital med aktiver uændret.

Afkast på egenkapital

Kapitalisering af leasingforpligtelser medfører lavere afkast af egenkapitalen, hvilket med tiden medfører lavere vækst. DuPont-forholdet til beregning af egenkapitalafkast består af nettoindtjeningsmarginer, totalomsætning og gearing. Da du optager afskrivninger og renteudgifter på lejekontrakten, falder nettoindkomstmargenerne som følge af lavere nettoindtægt, og den samlede aktivomsætning falder på grund af højere aktiver. Den kombinerede effekt heraf resulterer i et lavere afkast på egenkapitalen.

Sammenligning med operationelle leasingaftaler

En operationel leasing har ingen effekt på balancen. Du foretager ingen justeringer af aktiver eller forpligtelser, fordi der ikke forventes overdragelse af ejendomsretten til aktivet, og regnskabsstandarder kræver ikke at oprette en forpligtelse til at tegne sig for fremtidige operationelle leasingydelser. Generelt indebærer operationelle leasingydelser større fald i nettoresultatet, fordi leasingydelser overstiger afskrivninger og renteudgifter, især i de senere år af lejekontrakten. Regnskabsstandarder kræver, at du oplyser operationelle leasingforpligtelser i noterne til årsregnskabet.