Sådan dokumentiseres exitstrategi og investering gennem aktier

Investorer lægger penge i din virksomhed for at opnå overskud ved udgangen. En undersøgelse fra University of Washington viste, at det gennemsnitlige investeringsafkast af engelske investorer fra 1990 til 2007 var 2, 6 gange investeringen med en gennemsnitlig holdingsperiode på 3, 5 år. Det betyder, at hvis du leder efter investering i din virksomhed, skal du definere din exitplan og dokumentere ejerskab med en kapitaliseringstabel.

Typer af udgange fra Venture Investments

Når dine investorer tager egenkapital i din virksomhed, involverer de to mest almindelige udgange at sælge virksomheden til et andet firma eller udbetale via en børsnotering. Når investorerne låner dig pengene gennem en konvertibel note, medmindre de beslutter at konvertere gælden til aktier i aktier, betaler du dem, indtil noten modnes, og du betaler hovedstolen tilbage. Med konvertible foretrukne aktier betaler du udbytte, indtil investorerne enten konverterer til egenkapital eller indehaverne sælger det foretrukne lager til din virksomhed. En ret ny strategi indebærer at oprette en medarbejderaktieplan, eller ESOP, og have ESOP buy aktier fra investorerne. Det betyder, at aktiebesiddelsen af ​​investorerne gradvist vil blive reduceret ved køb af ESOP.

Dokumentation af din exitplan

Mens visioner i dit firma, der laver en IPO, er spændende, er sandsynligheden for en vellykket IPO for de fleste startups og små virksomheder lav, så gør det ikke til din primære exitplan. At udvikle værdi i virksomheden og sælge den, enten til et større firma eller til en uafhængig operatør, der ønsker at eje og drive det, er langt mere sandsynligt. Hvis du vil beholde og drive firmaet selv, betyder afslutningsplanen at betale de penge, som dine investorer har lånt, eller købe dine investors aktier. Dokument en investors udgang fra et rent lån ved at fastsætte den rente, der skal betales, og forfaldstidspunktet, når hovedstolen skal returneres. For aktieinvestorer fastlægger, hvordan aktieværdien vil blive vurderet og angiver, om du bygger virksomheden for at sælge eller offentliggøre i en børsnotering, eller om du overvejer at få medarbejderne til at købe virksomheden via en ESOP.

Hvad er en kapitaliseringstabel?

En kapitaliseringstabel viser, hvor meget aktiebeholdningen i selskabet ejer, og hvor meget der blev betalt for det på det tidspunkt. Det indeholder en liste over de forskellige typer af aktier: stemmeret, ikke-stemmeret, lige foretrukket, konvertibel gæld og konvertible foretrukne aktier. Grunden til at du opregner konvertible værdipapirer, er, at de kan konverteres til enten stemmeberettigede eller ikke-stemmeberettigede aktier, så de repræsenterer potentiel kapitalandele. En simpel cap tabel er bedst, hvis du kun planlægger en runde af investeringer, for eksempel: fra dine medstiftere, partnere, venner, familie eller en enkelt engel investor. Hvis du forventer, at du har brug for yderligere finansieringsrunder, vil din cap tabel indeholde virksomhedens værdiansættelser på tidspunktet for investering og eventuelle fortyndingsbestemmelser for tidlige investorer i yderligere runder. Mange cap bordskabeloner er tilgængelige online, så vælg den, der passer bedst til din situation. Din revisor kan hjælpe dig med dette og forklare, hvordan du udfylder det.

Betydningen af ​​en kasketabel

Et cap-bord definerer klart hvem der får hvad når det er tid til enten at betale investorerne, sælge firmaet eller tage det offentligt. Opret din cap tabel før du leder efter investering, så dine investorer ved, hvor meget egenkapital er allerede blevet distribueret og til hvem. Dette fortæller dem, hvor meget egenkapital i din virksomhed er til rådighed for deres investering. Et kaptafsnit er en stadigt voksende del af din virksomhedsinformation og skal opdateres hver gang der er en ændring. Hvis du derfor skal fortynde de oprindelige aktionærers aktier ved at udstede flere aktier til investorerne, skal du vise, at aktieudstedelsen på din cap-tabel og de nye procentdele af ejerskab efter investering. På den måde kender alle aktionærer og konvertible sikkerhedshavere deres andel af ejerskabet, når det er tid til at afslutte.