Nøgletal brugt af investorer

Smart investorer bruger nøgletal til at analysere en virksomheds økonomiske resultater, før de investerer. Nøgletal afslører, hvordan et selskab finansieres, hvordan det bruger sine ressourcer, dets evne til at betale sine gæld og dets evne til at generere overskud. Nøgletal giver et glimt af en virksomheds position på et bestemt tidspunkt, og er mest nyttige sammenlignet i perioder og sammenligning af virksomheder i samme branche. Nøgletal alene giver ikke et komplet billede af virksomhedens investeringspotentiale, men de er et klogt sted at starte analysen.

Likviditetsforhold

Likviditetsforhold måler en virksomheds evne til at betale sine regninger, som de forfalder. Tre almindeligt anvendte likviditetsforhold er det aktuelle forhold, hurtigforholdet og kontantforholdet. Nuværende forhold er fundet ved at opdele nuværende aktiver med kortfristede forpligtelser. Et forhold på 1 betyder, at virksomheden lige har tilstrækkelige nuværende aktiver til at betale løbende forpligtelser. Ratioer over 1 betyder, at et firma har mere omsætningsaktiver end de nuværende forpligtelser; Nøgletal under 1 betyder mere kortfristede forpligtelser end omsætningsaktiver. Investorer foretrækker typisk et lavere nuværende forhold, fordi det viser, at en virksomheds aktiver arbejder for at vokse virksomheden.

Hurtigt forhold, også kaldet syreprøven, trækker opgørelser fra omsætningsaktiver, inden de opdeles ved løbende forpligtelser. Syreprøven giver et mere præcist billede af virksomhedens kortsigtede likviditet end det nuværende forhold, fordi det fjerner beholdningen, at firmaet måske ikke kan sælge fra ligningen.

Kontantforholdet udelukker alle aktiver undtagen kontanter og omsættelige værdipapirer, såsom aktier og obligationer. Det giver den bedste indikation af virksomhedens betalingsevne, hvis nuværende kreditorer kræver øjeblikkelig betaling.

Finansielle gearingsforhold

Finansielle gearingsforhold måler en virksomheds brug af langfristet gæld. Gældskvoten er den samlede gæld divideret med de samlede aktiver. Et forhold over 1 betyder, at et firma har mere gæld end aktiver, under 1 betyder flere aktiver end gæld og 1 betyder lige gæld og aktiver.

Egenkapitalandelen opdeler den samlede gæld med den samlede egenkapital (ejerens investering). Det angiver, hvordan et firma finansieres. Et forhold over 1 angiver brugen af ​​mere gæld end egenkapital, mens et forhold under 1 angiver brugen af ​​mere egenkapital. Et højforpligtelsesfirma er alligevel svagere økonomisk end en, der bruger mere egenkapital, fordi det er mere modtageligt for rentestigninger. Investorer foretrækker generelt virksomheder med lavere gæld.

Rentabilitetsforhold

Rentabilitetsforholdene måler en virksomheds evne til at generere overskud. Bruttovinstmargen, afkast af aktiver og afkast på egenkapitalen er tre almindeligt anvendte forhold. Bruttoavance margen, også kendt som brutto margen, angiver, at procentdelen af ​​nettoomsætning (salg minus omkostningerne ved solgte varer) går mod overskud og faste omkostninger. Investorer foretrækker høje bruttomarginer, fordi de betyder flere penge til dækning af faste omkostninger og mere overskud.

Afkast af aktiver viser, hvor godt en virksomhed bruger sine aktiver til at generere indkomst. Det findes ved at dividere nettoresultatet af de samlede aktiver. Investorer foretrækker et højt afkast af aktiver.

Afkast på egenkapitalen måler afkastet på hver dollar, der investeres i en virksomheds beholdning. Det er fundet ved at dividere nettoindkomst af aktionær egenkapital. Som med andre rentabilitetsforhold er højere højere.