Hvorfor ville et selskab afdække mod fluktuationen af ​​dens pengestrømme?

En hække i erhvervslivet er en slags forsikringspolitik. Det beskytter mod uforudsete hændelser, som f.eks. En stigning i råvareprisen eller et uventet fald i valutamarkederne, hvis et selskab gør forretninger i udlandet. For en virksomhed er det afgørende at have nok penge til rådighed for at opretholde driften, især en med oversøiske operationer. Sikring gør det muligt for et selskab at beskytte sit pengestrømme mod variable kræfter.

Afdækning

Sikring er en risikostyringsstrategi, der bruges til at begrænse eller opveje sandsynligheden for tab fra kursudsving i valutaer, råvarer eller værdipapirer. Der er mange sikringsstrategier afhængigt af typen af ​​underliggende aktiv, der kræver beskyttelse. En afdækning indebærer typisk at tage to lige, men modsatte positioner på to forskellige markeder, såsom penge- og futuresmarkederne.

Kontantstrømsikring

Et selskabs pengestrømsopgørelse omfatter kontanter fra drift, investerings- og finansieringsaktiviteter. Et pengestrømsikring beskytter i sig selv variabiliteten i pengestrømme fra variabler, der er specielt forbundet med risikoen forbundet med et aktiv eller en forpligtelse. For eksempel kan et selskab afdække rentebetalinger på en variabel gældsforpligtelse. Et selskab, der søger at beskytte pengestrømmen, kan købe et afledt instrument, såsom en call option. Dette giver det ret, men ikke forpligtelsen til at købe en sikkerhed som led i sin risikostyringsstrategi, især hvis det forvalter en investeringsportefølje som en del af pengestrømmen fra investeringsaktiviteter.

Gør forretninger i udlandet

Et selskab, der driver forretninger i udlandet, udsættes for udsættelse for valutarisiko eller sandsynligheden for, at prisen på en valuta ændrer sig negativt mod en anden. I så fald er selskabets pengestrømme udsat for risiko for, at den ved omlægning har mindre penge til at opretholde sin virksomhed. For at kompensere for potentielle risici for pengestrømmen kan selskabet tage en hække for at beskytte sig mod negative valutaudsving. For eksempel kan et selskab købe en terminkontrakt på en valuta, så den kan købe valutaen til en bestemt pris.

Indsigt

Sikring er en kunst og videnskab. Som risikostyringsstrategi indebærer sikring en ekstraomkostning for et selskab. Hvis sikringen går ud i selskabets favør, var den betalte pris det værd. Hvis ikke, spiser virksomheden omkostningerne ved at påbegynde sikringen. Virksomheder med oversøisk eksponering gennem et datterselskab står over for den ekstra byrde ved at konvertere datterselskabets årsregnskaber til en fælles valuta for at fremlægge koncernregnskab.