Finansieringsanalyseværktøjer

Regnskaber er væsentlige værktøjer til analyse af virksomhedens resultater. Ledelsen udnytter flere teknikker til at bestemme virksomhedens økonomiske situation og træffe beslutninger vedrørende forbedringer.

Typer af årsregnskaber

Revisorer udarbejder normalt fire typer regnskaber for hver rapporteringsperiode:

Resultatopgørelse: Alle selskabets indtægter og omkostninger indberettes i resultatopgørelsen. Rapporteringsperioden kan være for en måned, kvart, år eller år-til-dato. Revisorer bruger generelt accepterede regnskabsprincipper til at optage disse linjeposter. For de fleste virksomhedsrapportering er optagelse af salg og omkostninger på periodiseringsbasis. Denne regnskabsmetode beregner indtægter og svarer til de relaterede omkostninger på samme tid. For eksempel registreres et salg på transaktionstidspunktet, selvom det sælges på kredit, og kontanterne opkræves ikke før flere måneder senere.

Den anden metode til bogføring er kontantgrundlaget. Denne metode anerkender kun transaktioner, når kontanter skifter hænder.

Balance: Balancen er en fortegnelse over et selskabs aktiver, passiver og egenkapital på et bestemt tidspunkt. På denne erklæring svarer aktiverne til summen af ​​selskabets gæld og egenkapitalen.

Aktiver er opført i likviditetssituation fra kontanter i banker til kundefordringer og beholdninger og endelig til faste og langsigtede aktiver. Forpligtelser er opført på forfaldsdato fra kortfristede handels- og pengesedler gennem langfristede realkreditobligationer og obligationer.

Pengestrømsopgørelse: Denne opgørelse repræsenterer virksomhedens pengestrømme og udstrømninger over en periode. Det er forskelligt fra resultatopgørelsen, som registrerer virksomhedens fortjenstmargener. En resultatopgørelse indeholder også ikke-pengeposter, såsom afskrivninger på udstyr, der påvirker overskuddet, men viser ikke kontantstrømmen nøjagtigt.

Pengestrømsopgørelsen afslører om virksomheden realiserede positive eller negative kontanter fra sine transaktioner. Den registrerer tre typer af aktiviteter: pengestrømme fra driften, pengestrømme fra investeringer og pengestrømme fra finansieringsaktiviteter. Denne adskillelse af de forskellige slags pengestrømme gør det muligt for analytikeren at afgøre, om et selskab genererer et positivt pengestrømme fra sin virksomhed eller låne penge til at betale sine regninger.

Egenkapitalopgørelse: Denne opgørelse forbinder resultatopgørelsen fra resultatopgørelsen med balancen. Egenkapitalopgørelsen starter med tilsætning af nettoindkomst til egenkapitaldelen af ​​balancen og fratrækker udbyttefordelinger. Beløbet tilbage efter betalingen af ​​udbyttet opbevares i virksomheden og tilføjes til den tilbagebetalte indtjeningskonto.

Egenkapitalopgørelsen registrerer også eventuelle tillæg eller nedsættelser af kapitalbidrag. Provenuet fra udstedelse af nye aktier eller tilbagekøb af aktier er beskrevet i egenkapitalregnskabet i balancen.

Finansielle analyseteknikker

Vertikal analyse: Lodret analyse betyder at se på virksomhedens årsregnskaber i en enkelt regnskabsperiode. Alle indtægter og omkostninger i resultatopgørelsen rapporteres typisk som procentdele af nettoomsætning.

Antag, at en virksomheds salg er $ 1, 2 millioner, og den administrative løn er $ 96.000. Procentdelen vil være $ 96.000 divideret med $ 1.200.000 gange 100 eller 8 procent. Dette tal kan sammenlignes med det forventede budgetbeløb eller sidste års procentdel for at måle om dette er godt eller dårligt.

Horisontal analyse: Sammenligningen af ​​økonomiske data mellem to perioder er horisontal analyse. Indtægts- og udgiftsregnskaber undersøges for at bestemme ændringerne fra en periode til den anden. Disse ændringer udtrykkes normalt som en procentdel.

Lad os antage, at en virksomheds salg i en periode var $ 768.000 og steg til $ 940.000 i den næste periode. Salgsforhøjelsens størrelse er 172.000 dollars. Den procentvise stigning ville være $ 172.000 divideret med $ 768.000 gange 100 eller 22, 4 procent.

Trendanalyse: Sammenligningen af ​​tre eller flere regnskabsperioder kan begynde at identificere en trend. Ledelsen er især interesseret i trends. For eksempel kan chefer lide at se salgstrenden opad og omkostningerne ligger nedad; disse gunstige bevægelser fører til øget fortjeneste.

Ratioanalyse: Den mest almindelige metode til finansanalyse involverer beregning af nøgletal fra resultatopgørelsen og balancen. Nøgletal anvendes til at analysere virksomhedens likviditet, rentabilitet, finansiel gearing og aktivomsætning.

Nøgletal beregnes for en række rapporteringsperioder for at identificere positive eller negative tendenser over tid. En virksomheds forhold kan også sammenlignes med benchmarkforholdene rapporteret af andre firmaer i samme branche. Sammenligningen af ​​en virksomheds forhold til industristatistikker giver en indikation af, om virksomheden er underperformerende eller overpresterende i forhold til konkurrenterne.

Værktøjer til finansiel analyse

Nøgletal er de traditionelle værktøjer, der bruges til at analysere regnskaber. Ratioanalyse undersøger fire aspekter af virksomhedens økonomiske situation og præstationer: overskud, likviditet, økonomisk gearing og effektivitet.

overskud

Det endelige formål med en virksomhed er at opnå en fortjeneste. Uden fortjeneste dør et selskab; så overskudsgrader er meget vigtige metrics.

Netto overskudsgrad: Den mest almindelige måling af rentabilitet er nettoresultatmarginen. Dette er beløbet tilbage efter at have betalt alle udgifter, inklusive overhead, renter og skatter.

Nettoresultatmargenen udtrykkes normalt som en procentdel og beregnes ved at dividere fortjenesten i dollars af det samlede salg. Denne procentdel kan derefter spores for at bestemme positive eller negative tendenser eller sammenlignes med lignende virksomheder som en måling af virksomhedens konkurrencemæssige stilling i branchen. Nettoresultatmarginalerne kan variere fra 1 til 2 procent, som detailbutikker, op til 20 procent for virksomheder som finansielle institutioner og farmaceutiske producenter.

Bruttovinstmargin: Bruttoavancemarginen måler produktionseffektiviteten af ​​virksomhedens produkter eller tjenesteydelser. Det beregnes ved at trække direkte produktionsomkostninger fra det samlede salg. Direkte omkostninger er arbejdskraft, materialer, driftsforsyninger og udstyrsomkostninger.

Ledere sporer bruttovinstprocenten for at bestemme virkningerne af salgsprisstigninger eller gevinster i arbejdsproduktiviteten og reduktioner i direkte materielle omkostninger.

Driftsmargin: Driftsmarginen er en anden foranstaltning for en virksomheds effektivitet i driften. Dette er en beregning af overskud før fradrag for renter og skatter, hvorved effekten af ​​finansieringsomkostninger og skatteplanlægning fjernes.

Likviditet

Fortjeneste er afgørende, men det kræver likviditet og kontanter at betale regningerne.

Nuværende forhold: Et mål for likviditet er forholdet mellem omsætningsaktiver og kortfristede forpligtelser. Du skal simpelthen dele de samlede omsætningsaktiver med de samlede kortfristede forpligtelser. Et komfortabelt likviditetsforhold er 2: 1.

Arbejdskapital: Arbejdskapitalen findes ved at fratrække kortfristede forpligtelser fra omsætningsaktiver. Ledere kan beregne dette nummer på månedsbasis, og de vil gerne se det altid gå op.

Finansiel gearing

Mens det er godt at have en vis gæld, er for stor gæld risikabel.

Egenkapitalandel: Generelt er kostprisen på egenkapitalen højere end rentetilgodehavender på gæld. Men højere gældsniveauer satte virksomheden i større risiko under økonomiske nedgangstider. Gældsforholdet beregnes ved at dividere selskabets samlede gæld, både på lang og kort sigt, af den samlede egenkapital.

Effektivitet

Ledelsen bestræber sig altid på at opnå bedre afkast på sine aktiver. Omsætningsforhold er en måde at måle effektiv anvendelse af aktiver på.

Tilgodehavende omsætning: Dette forhold beregnes ved at dividere det samlede salg af saldoen i tilgodehavender. Det er et mål for effektiviteten af ​​virksomhedens indsamlingsprocedurer og salgsbetingelser. Højere omsætningstal betyder, at varer sælges, og der opsamles kontant hurtigt, hvilket gør det tilgængeligt for at finansiere mere salg. Lavere omsætningsforhold kan tyde på, at selskabet har problemer med at indsamle sine tilgodehavender, eller at dets kreditvilkår er for lette.

Lageromsætning: Lageromsætningsforholdet måler antallet af gange, hvor varebeholdningen sælges og udskiftes i løbet af et år. Højere forhold er bedre, fordi det betyder færre penge er investeret i lagerbeholdning. Lavere omsætningsforhold kan betyde, at produkterne er forældede og skal sælges til lavere priser eller helt afskrevet.