Faktorer der påvirker en virksomheds renterisiko

Alle virksomheder, der låne eller låne penge, er underlagt renterisiko eller IRR. Et selskab står over for renterisiko, når renten ændres, hvilket påvirker virksomhedens bundlinje. Hvert lån eller låntagning, som et selskab er involveret i, har sin egen renterisiko, men den samlede risiko for virksomheden om at ændre renten kan påvirkes af mange variabler, der skal analyseres og minimeres.

Længde af lånebetingelser

En af de største determinanter for den renterisiko, som et selskab er udsat for, er dets lånebetingelser, lånene og lånene det giver. Selv de fleste små virksomheder kan stå over for dette problem, hvis de tilbyder vilkår til deres kunder. F.eks. Hvis virksomheden opkræver en fast rente på sine tilgodehavender og kortsigtede renteniveauer, kan den finde bundlinjen falde, hvis den skal refinansiere sin efterspørgselsgæld uden tilsvarende forhøjelser af, hvad det opkræver kunderne. Hvis renten på handelsfordringer holdes synkroniseret med renter på virksomhedens lån, reduceres den samlede renterisiko for virksomheden.

Kreditrisiko

Et selskabs kreditrisiko bestemmes dels af dets gæld til egenkapitalandel. Efterhånden som renten stiger, falder egenkapitalen, fordi selskabet betaler mere interesse. Dette øger virksomhedens samlede kreditrisiko, hvilket igen medfører, at långivere hæver renterne på nye lån. Jo mere gældseksponering et selskab har, jo højere er den samlede renterisiko.

Samlet økonomisk klima

De bredere økonomiske markeder kan påvirke virksomhedens renterisiko. I tider med økonomisk tilbagegang eller lavkonjunktur kan et selskab finde refinansiering og nye lån vanskeligere og renten højere. Det er ofte en tid, hvor indtægterne falder, idet færre kunder finansierer indkøb. Usikkerheden om indgående pengestrømme kombineret med den øgede udgående kontantstrøm fra rentebetalinger øger selskabets eksponering for renterisiko.

Valutakurser

US dollarens styrke i forhold til andre udenlandske valutaer, såsom pund eller yen, kan påvirke et selskabs renterisiko, hvis det betaler renter på udenlandsk gæld. Hvis en lille tøjfabrikant f.eks. Tager kreditvilkår fra sin kinesiske leverandør i yuan, bliver denne gæld dyrere, hvis den amerikanske dollar svækker. Selskabets indtægter kommer stadig i amerikanske dollars, men gælden er nu en større træk på bundlinjen.