Forklaring af selskabsobligationer og årlig rente

Der er tre typer obligationer: Stats- eller statsobligationer, der er statslige forpligtelser, kommunale obligationer, der er en stats eller kommunes forpligtelser, og selskabsobligationer, der er et selskabs forpligtelser. Alle obligationer repræsenterer lån fra disse enheder på værdipapirmarkedet, hvorfor de kaldes "gældsinstrumenter". Hver obligation har en kuponrente, der fortæller dig, hvor mange penge du vil modtage hvert år baseret på obligationsværdien på $ 1000 pr. Obligation. Alle obligationer udstedes i $ 1.000 enheder, medmindre andet er angivet. Af denne grund henviser "parværdi" til den normale udstedelsesværdi på $ 1.000.

Kuponbetalinger

Kuponbetalinger på en obligation repræsenterer den rente, der skal betales på de penge, der lånes via obligationsemissionen. Virksomhedsobligationer betaler halvårlig rente, hvilket betyder, at hvis kuponen er fem procent, betaler hver $ 1000 obligation obligationsobligatoren en betaling på $ 25 hvert halve år - i alt $ 50 om året.

Per års sats

Kuponrente afviger fra årets rentesats. For eksempel en $ 1.000 obligation, der betaler en fem procent kuponrente af interesse. Den person, der betaler $ 1.000 for denne obligation, modtager $ 50 pr. År rentebetaling, og dette er en fem procent pr. Men hvis markedet kræver en højere rente, vil prisen på vores obligation falde. Hvis den falder til $ 800, vil kuponen stadig betale $ 50 per år, men den årlige rente (betaling divideret med den pris, der betales for obligationen) vil være 6, 25 procent. På samme måde, hvis den betalte pris for obligationen stiger til $ 1.200, vil den årlige rentesats falde til 4, 17 procent, fordi den rentebetaling, der modtages af obligationsindehaveren, stadig vil være $ 50 pr. År. Det årlige beløb, der skal udbetales i renter, forbliver altid det samme som det oprindeligt blev udstedt. Kun afkastet ændres ud fra det beløb, der er betalt for obligationen på det sekundære marked.

Markedsudsving

Federal Reserve er forpligtet til at forvalte det amerikanske økonomiske system. Når økonomien er i recession, vil Fed sænke renten for at stimulere væksten i den økonomiske aktivitet ved at gøre lån billigere. Når dette sker, ser en obligation, der tidligere blev udstedt med en fem procent kupon, sig attraktiv i forhold til at nye obligationer udstedes med en 4, 125 procent kuponrente, så investorer vil gerne betale flere penge for den obligation. I vores eksempel er investorer villige til at betale $ 1200 for $ 1.000 pålydendeobligationen, fordi de $ 50 rentebetalinger, de modtager, vil producere en 4, 17 pct. Pr. År rente-højere end at købe et nyt obligationslån med en 4, 125 procent sats. Når Fed hæver renten, sker det modsatte. Investorer betaler mindre for 5 procent-obligationen, fordi de kan modtage 6, 25 procent kuponbetalinger (62, 50 dollar pr. År) på nye obligationer. Det betyder, at prisen på vores fem procent obligation skal falde til $ 800 for at være konkurrencedygtig.

Virksomhedsobligationer

Virksomhedsobligationer udstedes af selskaber, der låner penge på værdipapirmarkedet. De sælges af et mæglerfirma, der fungerer som garantiselskab og distributør af spørgsmålet og købes af enkeltpersoner og investeringsfonde, der søger en investering, der betaler renter på de investerede penge. Den rente, som investorerne vil acceptere, afhænger af kreditvurderingen hos det selskab, der udsteder obligationen. En høj kreditvurdering (AAA) vil betale lavere rente end et lavere rating (AA, A eller BBB) og uønskede obligationer, den laveste kreditrate (BB, B, CCC og lavere) vil kræve endnu højere rentesatser for at kompensere for den ekstra kreditrisiko.

Typer af problemer

Virksomheder udsteder obligationer til finansiering af opførelsen af ​​nye fabrikker, erhvervelse af andre virksomheder, forskning og udvikling af nye produkter og generelle virksomheders formål. De højeste kvalitet obligationer er første realkreditobligationer, fordi de repræsenterer ejendom eller udstyr pantsat som sikkerhedsstillelse, hvis virksomheden ikke kan betale sin renter og hovedstol. Obligationer er generelle forpligtelser i selskabet, er ikke sikkerhedsstillet af specifikke aktiver og er lavere kvalitet. De lavest kvalitetsobligationer vil være underordnede gældsbeviser, fordi de mindst har ringe til likvidationsværdien af ​​selskabets aktiver. Jo højere kvalitet, jo lavere er renten på markedet.