På hvilke måder er foretrukket aktie som langfristet gæld?

Når du køber foretrukne aktier, erhverver du en delvist ejerandel i et selskab. I modsætning til almindelige lagre betragtes foretrukne bestande af mange investorer som lavrisikovilkårsinvesteringer, der fungerer som obligationer og andre former for langfristet gæld. Fra udstederens synspunkt er foretrukne aktier en slags forpligtelse, men fra en investors synspunkt er disse aktier et indkomstgenererende aktiv.

Kapital

Virksomhederne vender ofte til kapitalmarkederne for at hæve kontanter til udvidelser, ny udvikling og andre typer driftsudgifter. Nogle virksomheder tager udlån med fast eller variabel rente, mens andre udsteder obligationer. Lånefirmaet skal udbetale regelmæssige rentebetalinger til indehaveren af ​​gælden, indtil obligationsperioden er færdig, eller lånet er betalt. På samme måde udsteder virksomhederne undertiden foretrukne aktier for at rejse penge. Aktiehaverne får egenkapital i firmaet; Som hos obligationsejere modtager de ikke stemmerettigheder.

Indkomst

Virksomhedsobligationer har normalt faste renter, hvilket betyder, at investorerne modtager faste rentebetalinger i løbet af obligationsperioden. Udbytte udbetalt til foretrukne aktionærer er også fastsat. Som følge heraf holder mange pensionister foretrukne aktier sammen med obligationer i indtægtsgenererende investeringsporteføljer. Foretrukne aktieudbytte er forpligtelser fra virksomheden og er ikke udsat for udsving i den måde, hvorpå det almindelige aktieudbytte kan stige og falde fra en fjerdedel til det næste. En virksomhed kan suspendere udbyttebetalinger til foretrukne aktionærer; på samme måde kan et kæmperfirma have misligholdelse på obligationslån eller lån.

Risiko

Statslige og føderale love beskytter gældsindehaverne i tilfælde af virksomhedssamfund. Den mislykkede virksomheds aktiver sælges, og efter løn og skat er betalt, rettes krav fra obligationsejere, før nogen andre kan gøre krav på virksomhedens likviderede aktiver. Fælles aktionærer kan tabe alt, medmindre penge er tilbage, efter at firmaets forpligtelser er afgjort. Til gengæld behandles foretrukne aktionærer mere som kreditorer. Alle forfaldne foretrukne aktieudbytte skal betales inden udbytte udbetales til fællesaktionærer. I hierarkiet af fordringer er foretrukne aktionærer placeret bag obligationsejere, men forud for andre aktionærer.

Cabriolet

Virksomheder med begrænset adgang til finansiering somme tider hæver penge ved at udstede konvertible gældsinstrumenter. Obligationsindehavere, der køber disse gældsinstrumenter, har mulighed for at konvertere obligationerne til aktier på et eller andet tidspunkt i fremtiden. Foretrukne bestande er også undertiden konvertible. Konvertible værdipapirer kan appellere til investorer, der ønsker et stabilt afkast på kort sigt, men forventer, at aktiekurserne stiger på lang sigt. Når obligationer eller foretrukne aktier konverteres til fælles aktier, har udstederen en lavere gældsbelastning, da kreditorer eller forpligtelser bliver ejere af firmaet.