Hvad er en intermediærs funktioner i en renteswap?

Renteswaps giver modparterne muligheden for at udveksle rentestrømme og flydende pengestrømme. Store finansielle institutioner, såsom banker, råvaremarkedsdeltagere og hedgefonde, dominerer markedet for renteswaps. Dog kan små virksomheder bruge renteswaps til at reducere eksponeringen for rentesatser på passiver. Den vigtigste rolle, som bytteformidlere har, er at mægleraftaler, men de kan udføre en række andre værdifulde funktioner.

Opsætning af en aftale

En part i en renteswap modtager et fast cash flow og ønsker at udveksle det for en flow baseret på de nuværende rentesatser. Den anden part har det modsatte mål - udveksling flydende til fast. En swap mellemmand, også kendt som en swap bank, er i drift af matchende potentielle swap modparter og hjælper med at forhandle en aftale mellem dem. Ofte er swap-modparterne ukendte for hinanden, selv efter at aftalen er fuldført, fordi hver part kun handler med bytteformidleren. Forhandleren tager et gebyr eller en procentdel af swap kontantstrømmene, afhængigt af kontraktens detaljer.

Swappers Anonym

Swap-modparter værdsætter ofte anonymitet på grund af konkurrencemæssige overvejelser. For at sige det helt, kan en modpart måske ikke have sine konkurrenter at vide, hvordan den driver forretning, modregner risiciene og finansierer sin kapital. Alle disse informationer kunne, hvis de blev afsløret for en konkurrent eller andre markedsdeltagere, have en negativ indvirkning på modparten. For eksempel kan en hedgefond danne en mening om priser på et bestemt marked og engagere sig i store swaps for at drage fordel af udtalelsen. Hedgefondet ønsker ikke at tippe andre, fordi det kan påvirke priserne på det marked, der er omfattet af swap.

Reducere kreditrisiko

En bytteformidler administrerer ofte alle swappets pengestrømme. Den indsamler og videresender periodiske betalinger mellem modparter og derved opretholder anonymitet. Ofte udfører formidleren også kredittjenester, herunder vurdering af modparternes kreditværdighed og endog garanti for rettidig betaling af pengestrømme. For et gebyr accepterer mellemhandleren at gøre godt af hele eller en del af en kontant betaling, hvis en af ​​modparterne misligholder sine forpligtelser.

Udlåns ekspertise og adgang

Swaps kan blive meget komplicerede. En betroet mellemmand kan være et værdsat aktiv til en swap-modpart på grund af al den specialiserede viden, formidleren bringer. Dette kan give mellemhandleren en stærk forhandlingsposition på dine vegne, hvilket resulterer i den gunstigste løsning med den mindste risiko. En veletableret swapformidler giver også en ny modparts adgang til store potentielle modparter på et bestemt marked, adgang, der ville være svært at generere ellers.