Eksempler på forretningsvurderinger

Folk køber og sælger virksomheder - eller aktier i virksomheder - af to grunde: en forventning om fremtidige udbytte eller en forventning om, at bestanden vil til sidst sætte pris på værdi, selvom der ikke udbetales udbytte. Selvom ikke alle aktier vil være en god investering, kan enhver virksomhed være et dårligt valg, hvis du betaler for meget for at eje det. Før du køber et firma - uanset om du køber det hele eller bare et par aktier værd - skal du forstå, hvordan virksomheder er værdsat for at sikre, at du gør en solid investering.

Pris-til-indtjening

Virksomheden handler om indtjening. I det lange løb, hvis du ikke har indtjening, eller i det mindste en rimelig vej til rentabilitet, er der ikke meget fokus på at opretholde virksomheden. Pris-til-resultat-forholdet er et mål for virksomhedens rentabilitet i forhold til omkostningerne. Du skal blot dividere aktiekursen med indtjeningen pr. Aktie. Dette giver dig en ide om, hvad det koster dig at "købe" en dollar af den nuværende indtjening om året. Hvis en aktiesalg på $ 10 har indtjening på $ 1 pr. Aktie, er prisen-til-indtjeningsforholdet eller P / E 10. Det koster dig $ 10 for at købe $ 1 af indtjening. Low P / Es er godt for investorer, alt andet lige.

Bogførte værdi

Den bogførte værdi af en virksomhed er, hvad der ville være tilbage, hvis ejerne besluttede at afvikle hele virksomheden med det samme, ophøre med driften og sælge aktiverne til den højeste bydende. Provenuet vil blive brugt til at udbetale alle virksomhedens kreditorer, herunder leverandører, medarbejdere og obligationsejere. Hvis tallet er positivt, og der er kontanter tilbage i slutningen af ​​processen, har en virksomhed en positiv nettoværdi.

Pris-til-bogværdi

Pris-til-bog værdi er hvad du ville betale for virksomheden for at få den bogførte værdi af virksomheden. Bogværdien er nogle gange en nyttig "gulv" til værdiansættelse af en virksomhed. Hvis en virksomhed har en aktiekurs, der er mindre end den bogførte værdi pr. Aktie, har aktionærerne en "sikkerhedsmargin", idet hvis det værste skete, og virksomheden skulle lukke i morgen, ville de stadig til sidst kunne regne deres investering gennem salg af aktiver.

Udbytte Discount Model

Udbyttemodellen bygger på et skøn over fremtidige pengestrømme fra selskabet, der ville være til rådighed for udbetaling af udbytte til ejere. Teorien er, at en virksomheds værdi er lig med den forventede fremtidige udstrømning af udbyttet diskonteret tilbage til nutiden, til rådende rentesatser. Et udbytte, der betales i morgen, regnes som en større værdi end et udbytte, der skal betales i et år. Lignende beregninger kan foretages med frit cash flow, hvis selskabet ikke udsteder udbytte. Denne model ignorerer aktiverne ved hånden, da en virksomheds bogførte værdi kun bliver relevant i tilfælde af likvidation. Bogført værdi er en indikation af virksomhedens likvidationsværdi, mens udbyttemodellen værdier selskabet som en driftvirksomhed.