Hvad er en fortjent aftale?

En earnout-aftale, der er indgået mellem en virksomheds køber og sælger, betales af køberen til sælgeren efter at have opfyldt visse præstationsmål efter salget. Denne type aftale, der tjener som en uforudsete betaling, kan betales i selskabsbeholdning eller kontanter. Fælles earnout-kandidater er virksomheder med nye, ikke-godkendte produkter eller vækstvirksomheder. For servicevirksomheder kan situationer, hvor ejerens løbende forhold til kunderne er vigtige for succes, også være i stand til at tjene penge.

Earnout Aftaler

Disse aftaler kan vare så længe som fem år med beregninger generelt mellem 10 og 30 procent af virksomhedens købspris. I nogle tilfælde kan procentdelen være så meget som halvdelen af ​​købsprisen. Målene for earnout kan være baseret på forskellige faktorer, herunder bruttoindtægter, nettoindkomst, indtjening, cash flow og generering af nye kunder. Mål kan også henvise til konkret projekt eller færdiggørelse af operationer, en bestemt salgsstop eller lancering af en vare.

Fordele

Du ønsker måske at sælge din virksomhed direkte, men det kan ikke ske at finde en køber, der er enig i din værdiansættelse af virksomheden og dens fremtidsmuligheder. Med en earnout-aftale modtager du en forudbetaling med potentialet for yderligere betaling, når aftalte finansielle mål er opfyldt. Under de bedste omstændigheder oplever både køber og sælger en win-win-situation, hvor sælgeren får en rimelig pris for virksomheden med potentiale for ekstra penge, og køberen betaler det, han mener, er virksomheden værd, med yderligere betalinger som følge af succes finansielle resultater. Med mange earnouts er sælgeren fortsat involveret i virksomheden indtil afslutningen af ​​earnout-aftalen.

Risici

Hvis du overvejer en earnout-aftale med køberen af ​​dit firma, skal du forstå risikofaktorerne. Du vil stadig arbejde for et firma, du ikke længere kontrollerer, og du laver ikke længere større forretningsbeslutninger. Hvis køberen træffer risikable eller dårlige forretningsbeslutninger, er din indtjening i fare. Mange earnout-aftaler indeholder ikke-konkurrencebestemmelser, så du kan ikke starte eller deltage i en lignende operation. For at beskytte dine interesser skal du arbejde med en erfaren advokat for fusion og erhvervelse for at få den største forudbetalte betaling. Sørg for, at aftalen præciserer alle de nødvendige mål for indtjeningen netop. Sørg også for at have din egen ansættelseskontrakt, så den nye ejer kan ikke demote eller erstatte dig.

Regnskab

Udover det vigtige juridiske sprog i aftalen skal en earnout også klart angive kritiske regnskabsmæssige skøn for virksomhedens fremtidige præstationer. Disse skøn bør omfatte gældsindsamlingsevne, nødvendig garantireserve og levetid for afskrivbare aktiver. Afhængigt af virksomhedens art dækker regnskabsmæssige skøn også immaterielle aktiver, såsom firmaets omdømme og goodwill. Ifølge Barry J. Epstein, CPA, "Der er ofte et legitimt behov for at revidere skøn på grund af ændringer i forhold, som de var baseret på eller som følge af ny information, mere erfaring eller efterfølgende udvikling."