Hvad sker der efter en privat equity buyout?

For små og startende virksomheder er adgang til kapital en presserende bekymring. Dette gælder især, når virksomhedens drift ikke genererer væsentlig pengestrøm. På det tidspunkt, hvor venner og familie er blevet opbrugt, men banklån ikke er tilgængelige, vender mange virksomheder til private equity-fonde for at give kapital og ekspertise til at bringe deres forretning til et højere niveau. Tanken om at opgive en betydelig mængde egenkapital til en outsider vedrører mange ejere.

Hvad er Private Equity?

En private equity-fond bruger kapital fra store institutionelle investorer som pensionskasser, universitetsbevillinger og suveræne investeringsfonde til at investere i private virksomheder. Fondene vil generelt bruge betydelig gearing eller gæld for at købe en betydelig aktiepost i et privat selskab, som de mener har potentialet for et højt vækstniveau. Private equity fonde ser ud til at generere store afkast ved at investere i små, private virksomheder, som de kan øge værdien af ​​og derefter sælge til et betydeligt overskud.

Hvem søger Private Equity?

Virksomheder, der nyder godt af private equity, kræver generelt mange penge til at udvikle et produkt eller en tjeneste, der har potentiale til at blive solgt eller licenseret, eller virksomheder med potentiale til at vokse så stort nok til at blive solgt på offentlige børser. Normalt investerer private equity-fonde ikke i ideer eller blotte begreber, så et firma skal have demonstreret en evne til at organisere og udvikle produkter, før den er klar til at søge private equity-investeringer. En private equity-fond vil gerne se et afkast på en relativt kort periode, så virksomheden skal være klar til at ekspandere hurtigt.

Porteføljeomsætningsmodel

Private equity-fonde vil tage forskellige tilgange med de virksomheder, de investerer i, afhængigt af firmaets, branchens og det generelle økonomiske klima. Forud for finanskrisen i 2008 brugte mange fonde en porteføljeomsætningsmodel til at generere kortsigtede overskud. Denne model brugte store mængder gearing til at købe virksomheder og derefter en fokuseret ledelsesindsats for at få virksomheden klar til et indledende offentligt udbud, hvor fonden kunne afslutte sit ejerskab til et overskud, samtidig med at det opretholdt de gebyrer, det betalte sig i løbet af ejerperioden. Nogle argumenterer for, at denne model var ødelæggende, fordi det tvang virksomheder til at vedtage kortsigtede strategier, som ikke var gavnlige for langsigtet sundhed.

Business Transformation Model

Den større tøven på de finansielle markeder for at acceptere høje værdiansættelser af intellektuelle ejendomsrettigheder har fået mange midler til at vedtage forretningstransformationsmodellen. Denne tilgang fokuserer på at finde undervurderede virksomheder, der er i stand til at blive genopbygget. Private equity-fonden investerer sine penge i længere perioder og søger at gøre selskabet rentabelt ved at renovere sin økonomi- og ledelsesstruktur. Det kan ikke skabe samme overskud som den hurtige omsætningsmodel, men det kan være bedre for de virksomheder, hvor midlerne investerer.