GAAP: Sådan klassificeres warrants

I henhold til almindeligt anerkendte regnskabsprincipper eller GAAP skal virksomheder indberette deres aktiver, passiver og egenkapital på en balance, der overholder visse regnskabsstandarder. I henhold til disse standarder rapporterer et selskab almindelige vanilje warrants som egenkapitalinstrumenter. Dog kræver visse omstændigheder, at nogle warrants er klassificeret som forpligtelser i stedet. Financial Accounting Standards Board, eller FASB, er ansvarlig for organisering og offentliggørelse af GAAP.

Warrants som egenkapital

Tegningsoptioner giver indehaveren ret til at købe et bestemt antal aktier i det udstedende selskab til en fast pris - aktiekursen - på eller før warrantens udløbsdato. En warrant svarer til en call option, bortset fra at en udnyttet option konverterer til aktier leveret af optionsselskabet snarere end aktier fra udstederen, og opkaldsoptioner normalt har kortere udløbsperioder. Fordi en warrantindehaver kan modtage udsteders aktier, klassificerer udstederen normalt warrants som egenkapitalinstrumenter og bærer deres værdi i tegningsoptionerne på egenkapitalområdet i balancen. Virksomhederne store og små kan bruge warrants til at rejse kapital.

Puttable Warrants

I henhold til FASBs regnskabsstandarder kodificering 480 bør virksomheder klassificere puttable warrants som forpligtelser frem for egenkapital. Et sæt er en mulighed, der gør det muligt for køberen at tvinge sælgeren til at købe tilbage eller indløse muligheden for en given pris. Normalt er denne pris lavere end warrantens strike-pris, hvilket giver en vis beskyttelse for at berettige købere, selvom warranten ikke overgår strike-prisen. Antag for eksempel, at Company X puttable warrants har en aktiekurs på $ 15, hvilket betyder, at de er rentable at garantere indehavere, når den underliggende aktiekurs stiger over $ 15 pr. Aktie. Men hvis salgsprisen er $ 13, kan købere indløse hver warrant for $ 13 i kontanter fra udstederen.

Puttable Aktier

Hvis indehaveren kan indløse en warrant for puttable aktier, er det en anden grund til at klassificere den som en forpligtelse i henhold til ASC 480. Tegningsoptionen har ikke en opsætning, men de underliggende aktier gør. De underliggende aktier kan være almindelige eller foretrukne aktier. Når aktiekursen stiger over warrantkursen, kan warrantindehaveren indløse warrant for puttable aktier og straks tvinge udstederen til at købe aktierne tilbage til en fast pris. Denne ordning er fordelagtig for en warranthaver, når salgsprisen er højere end den nuværende markedspris for aktierne. Et fælles træk ved puttable warrants og puttable aktier er, at udstederen måske skal betale kontant til indehaveren.

Variable-Share Warrants

En type warrant kan indløses for en fast værdi af aktier i stedet for for et fast antal aktier. Fordi denne funktion fjerner indehaverens markedsrisiko, kræver ASC 480, at udstederen behandler disse warrants som en forpligtelse. Antag for eksempel, at en investor ejer warrants konvertible til $ 100.000 i udstederens fælles lager. Efter afviklingen vil investor få antallet af aktier til nutidige markedspriser, der har en værdi på $ 100.000.