Diversificeret Vs. Ikke-diversificeret investeringsselskab

Investeringsselskaber investerer i forskellige værdipapirer, såsom kontanter, obligationer og aktier. Diversificerede investeringsselskaber, såsom fonde, investerer normalt i flere aktivkategorier og i forskellige værdipapirer inden for hver kategori. Ikke-diversificerede investeringsselskaber investerer normalt i en bestemt aktivkategori eller industri og i få værdipapirer inden for hver branche. Små virksomhedsejere og andre investorer kan anvende diversificerede og ikke-diversificerede investeringsstrategier for kapitalvækst, regelmæssig indkomst eller en kombination.

Diversified

Diversificerede investeringsselskaber investerer normalt i en lang række værdipapirer. For eksempel kan en diversificeret aktiefond investere i teknologi-, industri- og detailbranchen og i flere lagre inden for hver sektor. Tilsvarende kan en afbalanceret investeringsfond investere i en række bestande og obligationer, mens en obligationsfond kan investere i obligationer fra den føderale regering, kommunale myndigheder og firmaudstedere. Diversificering kan ikke garantere overskud, men det sikrer, at et investeringsselskabs præstationer ikke er bundet til et enkelt selskab eller en industri. Foruden investeringsforeninger kan investorer anvende børsnoterede fonde, der sporer store markedsindekser og industrisektorer, så investorer kan opnå geografisk og sektorsdiversificering til lave omkostninger. Ifølge investeringsselskabsloven fra 1940 kan et diversificeret investeringsselskab ikke holde mere end 5 procent af sine aktiver i en enkelt sikkerhed og ikke mere end 10 procent af værdipapirerne i en enkelt udsteder. Ikke-diversificerede investeringsselskaber har ikke disse begrænsninger.

Ikke-Diversified

Ikke-diversificerede investeringsselskaber tager normalt en mere fokuseret tilgang til aktivallokeringen. For eksempel kan en teknologifond kun investere i teleselskaber, mens en velgørende tillid kan beslutte at investere kun i højkvalitets stats- og virksomhedsobligationer. Risikoen ved ikke-diversificering er, at dårlige nyheder fra kun en eller to virksomheder i en bestemt industri kan skade priserne på alle aktier i denne branche. For eksempel, efter dot-com-nedbruddet i begyndelsen af ​​2000, ledede teknologifondene store tab og nogle gik ud af drift. Fordelen ved ikke-diversificering er, at fokus på en håndfuld virksomheder giver investeringsforvaltere mulighed for at koncentrere deres forskningsindsats og tænke strategisk.

Volatilitet

Volatiliteten i en investeringsportefølje afhænger af aktivblandingen. For eksempel vil en obligationsportefølje bestående hovedsagelig af statsobligationer sandsynligvis være mindre volatil end en corporate bondportefølje eller en teknologipapirportefølje. Kortfristet markedsvolatilitet kan dog ikke påvirke langsigtet præstationer, især hvis investorerne fokuserer på de underliggende fundamentale og forbliver tålmodige gennem markedsturbulens.

Risiko

Diversificering kan ikke eliminere markedsrisiko, hvilket er den daglige volatilitet på aktie- og obligationsmarkederne. Det kan ikke beskytte en investeringsportefølje mod en alvorlig økonomisk nedtur, som f.eks. Finanskrisen i 2008, når markederne taber tabt over hele linjen. Risikoen med for meget diversificering er, at en portefølje kan begynde at ligne et markedsindeks, hvilket begrænser dets evne til at overgå store markedsværdier.