Et eksempel på Cookie Jar Accounting

Investorer stole på nøjagtigheden og ærlighed af regnskaber udarbejdet af virksomheder for at hjælpe dem med at foretage investeringsvalg. Desværre spiller virksomhedens embedsmænd ikke altid reglerne. Cookie krukke regnskab er en vildledende regnskabspraksis, som virksomhedsledere nogle gange beskæftiger sig med at få det til at virke, at de har opnået præstationsmål, når de i virkeligheden er blevet kortfattede.

The Cookie Jar

"Kogekande" er slang for en kassebeholdning, der ikke fremgår af selskabets årsregnskab, eller som er opført som midler øremærket for en forpligtelse, der ikke eksisterer i øjeblikket. Cookie krukke regnskab er brugt til at skabe sådanne kontanter reserver i gode år, så pengene kan bruges til at opveje dårlig indtjening i dårlige år. Effekten er at give indtryk, at virksomheden konsekvent opnår indtjeningsmål og opfylder investorernes forventninger.

Sådan fungerer kiksperler

En almindelig form for cookie jar regnskab er at "anerkende" eller oplyse en forpligtelse, når virksomheden faktisk ikke har påtaget sig en forpligtelse. For eksempel kan virksomhedsledere sige, at de planlægger at omorganisere eller omstrukturere firmaet. Den anslåede omstruktureringsomkostning er herefter opført som en forpligtelse, og penge fratrækkes indtalt indtjening. Antag, at Company X tjener 1, 5 millioner dollars. Ledere siger, at de vil omstrukturere virksomheden til en pris på 500.000 dollars. Dette beløb er opført som en forpligtelse, hvilket reducerer indtjeningen til $ 1 mio. Det næste år er ikke godt, og overskuddet falder til $ 600.000. Direktørerne annoncerer, at de har annulleret omstruktureringen og elimineret det påståede ansvar. $ 500.000 er herefter opført som indkomst og opblæsning af selskabets nettoindtjening til 1, 1 millioner dollar.

Dell-sagen

I 2010 afregnede Dell Computers beskyldninger om cookie jar regnskab med Securities and Exchange Commission for 100 millioner dollars. Ifølge SEC indgik Dell en aftale med Intel Corporation, hvor Dell kun anvendte Intel-mikrochips udelukkende til gengæld for betalinger fra Intel. Dell ledere undlod at offentliggøre betalingerne til investorer. SEC konstaterede, at Dell ikke havde opfyldt indtjeningsmål hvert kvartal fra 2002 til 2005, og brugte de ikke-frigivne eksklusivitetsbetalinger til at dække manglerne.

Konsekvenser

Selvom ledere i Dell-sagen ikke indrømmede fejlagtige handlinger, understreges dette eksempel, at cookie-kuglebogføring er dårlig regnskabspraksis og ofte ulovlig. Fordi cookie-krukke regnskaber fejler en virksomheds præstationer, tager SEC det meget alvorligt. Som investor bør du også være bekymret. Forkerte oplysninger om en virksomheds indtjening kan få dig til at investere penge og derefter finde virksomhedens aktiepost dårligt. For at undgå dyre fejl skal du undersøge virksomhedsregnskaberne grundigt. Vær særlig opmærksom på varer opført som særlige afgifter eller nedskrivninger. Der er legitime grunde til sådanne poster på årsregnskaber, men du bør være sikker på, at du forstår dem, før du investerer.