Typer af forretningsvurderinger

Virksomhedsvurdering er mere en kunst end en videnskab, selvom der findes en række økonomiske modeller, der anvendes af eksperter til at nå frem til en mening om værdien af ​​et privatejet selskab. De anvendte formler er videnskabelige, men de numeriske værdier, der tildeles bestemte kategorier, der udgør formlen, er ofte baseret på dom snarere end hårde tal. Immaterielle forretningsmæssige aktiver, som goodwill og omdømme, er særligt vanskelige at værdsætte; de er en del af grunden til, at enhver faglig mening om virksomhedsvurdering kun kan danne grundlag for forhandlinger, og ikke det endelige ord om, hvad et selskab er værd.

Privat versus offentligt

Værdien af ​​et offentligt selskab er direkte relateret til aktiekursen. Aktiekurs er det faktiske beløb, markedet mener, at virksomheden er værd på et bestemt tidspunkt. Selv om aktiekursen ikke er den eneste bestanddel af værdien af ​​et offentligt selskab, er det en stor del. Private virksomheder har ikke fordel af en markedsværdi for ejerandele. Hver privat virksomhed er unik. Uden en markedsbaseret equalizer for at fastslå den faktiske værdi, skal eksperter bruge økonomiske modeller, der estimerer værdi baseret på en række antagelser.

Asset-Based Valuation

En aktivbaseret tilgang til værdiansættelse anvendes typisk med virksomheder, der har betydelige materielle aktiver, normalt i form af lagerbeholdning og udstyr. Denne type virksomhedsvurdering er passende for detail- og fremstillingsvirksomheder. Eksperter, der anvender denne tilgang, tager den fair markedsværdi af anlægsaktiver og tilføjer værdien af ​​eventuelle forbedringer plus grossistværdien af ​​lagerbeholdningen for at nå frem til en værdi-tilnærmelse.

Indkomstvurdering

Indkomstmetoden til værdiansættelse baserer værdi på virksomhedens indkomstpotentiale. Denne type værdiansættelse er mest hensigtsmæssig for virksomheder, der ikke har beholdning eller væsentlige materielle aktiver, såsom rådgivningsvirksomheder og andre serviceorienterede virksomheder. Det ser på pengestrømme og bruger en kapitaliseringsfrekvens til at estimere nutidsværdien af ​​indkomsten, som virksomheden sandsynligvis vil generere i fremtiden.

Benefit Valuation

Fordelværdieringsmetoden er en simpel model, der ser ud til den materielle fordel, virksomheden genererer for den nuværende ejer i form af pengestrømme. Det bruger en multiplikator til at ekstrapolere værdien af ​​fremtidig indtjening. Multiplikatoren er en sats, der tager højde for et standardafkast af investeringer, leve- og gældsservice.

Markedsværdiansættelse

Måske er den mest pålidelige form for værdiansættelse markedstilgangen. Denne økonomiske model baserer sin værdiansættelse på industristandard salgstal eller sammenligneligt salg. Hvis den forretning, der skal sælges, er en frisørsalong, ser markedstilgangen f.eks. På salget af andre frisørsaloner med tilsvarende brutto salg. Industrien offentliggør standardmultiplikatorer, der bruges til at bestemme den nuværende værdi af lignende virksomheder.